にほんブログ村投資初心者に聞かれる質問のひとつに、
「今まで積み立てていた投資信託（ファンド）と同じようなインデックス投資信託で信託報酬の安い投資信託が出たので買い替えるべきか」
があります。
答えは、
「よほど信託報酬が大きく変わらない限りには買い替える必要はない」
「新規に買うな 信託報酬が低い方を選び複数の投資信託を保持するのもあり」
理由は税金分の複利効果が薄れるからです
投資信託を買い替えたくなる時
投資信託はどんどん新しい商品が出ます
最近は投資する人も増えてきたので、信託会社も競って信託報酬の安い商品を出しているようにも思います
そこで、今自分が持っている投資信託より信託報酬が安い商品が出た時、今持ってる商品を買い替えるか悩んでしまいますね
最近の例でいえば２１年６月にＳＢＩ－ＳＢＩ・Ｖ・全米株式インデックス・ファンドが発売されたときでしょうか
それまで、全米株式に連動した投資信託は楽天・全米株式インデックス・ファンド一択でした
楽天 ・全米株式インデックス・ファンド の 信託報酬 は０．１６２％程度
かたやＳＢＩ－ＳＢＩ・Ｖ・全米株式インデックス・ファンドは０．０９３８％
その差、０．０６８２％ １００万円運用して年間６８２円の差
この差をどう考えるかですね。
他にも、１９年にＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド（信託報酬０．０９３８％）が発売されたとき
それまでは、三菱ＵＦＪ国際－ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）（信託報酬０．０９６８）これが一番人気でしたね
わずかですが、 ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００イン デックス・ファンド の方が信託報酬が安くなってます
私の結論
私は、 楽天・全米株式インデックス・ファンド も 三菱 ＵＦＪ国際－ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）
両方持っています。後で発売になった信託報酬が安い商品に買い替えていません
なぜ、よく似たファンドを二つ持っているかは、後程説明するとして
楽天・全米株式インデックス・ファンド は積み立てを停止
三菱 ＵＦＪ国際－ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 米国株式（Ｓ＆Ｐ５００） は積み立ても継続しています
買い替えていない理由
①精神的ストレス
投資信託は買い替える場合、売却手続き ⇒ 約定 ⇒ 口座振り込み ⇒ 購入手続き ⇒ 約定 これに結構時間がかかります。稼働日で約５日
この間、市場は変動します
もし、下落基調ならいいですが、上がったときは損します
これ結構ストレスです
信託報酬のわずかな差は吹っ飛びます
②税金（１）
楽天・全米株式インデックス・ファンド を持っている人が 信託報酬が０．０６８２％安い ＳＢＩ－ＳＢＩ・Ｖ・ 全米株式インデックス・ファンド に買い替えるかを例に考えましょう
１００万円運用したとして、信託報酬の差は年間６８２円
１００万円の内、含み益が仮に１０％あったとします。
この場合、買い替えようと売却したとき、売却益１０万円に約２万円の税金が引かれます
もし、継続していればこの税金分にも複利が付きます
米国株式の平均成長率を７％とすれば、２万円×７％＝１４００円/年
これがさらに複利で増えていきます
つまり持ち続けた方が資産を増やしやすいことになります
③税金２
実は、これ以外にもニッセイ外国株式インデックスファンド（信託報酬０．１０２３％）も継続して持っています」（積み立てはやめています）
これは、米国以外の分散の意味もありますが、出口戦略を考えたうえで
「よく似たインデックスファンドを複数持つ」
という考え方から来ています
リタイアしたのち、これらの投資信託（ファンド）を取り崩しながら生活をすることを目的に資産運用をしています
取り崩す＝売却する順番を決める場合
売却益の少ないファンドから取り崩す
そのために
運用期間が異なる複数のよく似たインデックスファンドを持つ
ようにしています
その考え方を説明します
売却益が多い場合、その分税金も多くなります
②でも書きましたが、売却しなければさらに複利が付くはずの税金は少ないくしたいですね
仮にAとBの２種類のファンドを持っていた場合
Aファンドは運用期間が短く、含み益は１０％
Bファンドは長期の運用で含み益が５０％
としましょう
リタイア後の、生活費として１０万円必要な場合、
Aファンドの場合
含み益が１０％なので、約１０万２千円売却が必要です
Bファンドの場合
含み益が５０％ならば約１１万１千万円の売却が必要になります
５０％の含み益のファンドを解約すると、この９千円分の複利効果を失うことになります
つまり運用期間が異なるファンドいくつか持ち、含み益が少ない＝税金が少ないファンドから売却することが有利と考えて、今のような方法をとっています
この考えに行きつく前は、「どうせ最後は売却して税金払うからおんなじ」と考えていました
それで買い替えを行ったこともあります
同じではありません。失った税金分の複利効果を失うこと覚えておきましょう
今後の方針
私の場合、当面 三菱 ＵＦＪ国際－ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 米国株式（Ｓ＆Ｐ５００） の積み立てを継続し、ある程度金額が大きくなった時点で、 ＳＢＩ－ＳＢＩ・Ｖ・ 全米株式インデックス・ファンド に積み立てを変更する予定です
その時、 三菱 ＵＦＪ国際－ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 米国株式（ ＆Ｐ５００）を買い替える予定はありません
まとめ
信託報酬が安いよく似たインデックス投信が発売されたとき、買い替えるべきか
私の考え方をお伝えしました
結論、
それほど差が大きくなければ、複数のファンドを持つべき
つまり、
あえて買い替える必要なし
ということになります
皆さんの資産形成の参考になれば嬉しいです
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